مبادله با سهام عمدتا نقدی (Cash Rich Split Off)
08 آذر 1401
دقیقه
آخرین بهروزرسانی: 18 بهمن 1401
مبادله با سهام عمدتا نقدی یک تکنیک پرداخت نقدی با هدف کاهش مالیات است.
منظور از مبادله با سهام عمدتا نقدی چیست؟
مبادله با سهام عمدتا نقدی، یک تکنیک ادغام و تملیک است که در آن شرکت مادر، سهامش را با سهام یکی از شرکتهای تابعه خود بدون پرداخت مالیات و با رعایت الزامات قانونی مبادله میکند. شرکتها با این تکنیک میتوانند داراییهای غیر اصلی خود را بهصورت عمدتا نقدی و بدون پرداخت مالیات بفروشند. این معامله مشمول مالیات نیست، زیرا صرفا نوعی جابجایی داخلی داراییهای شرکت است.
مبادله با سهام عمدتا نقدی
برای مثال، یاهو از تکنیک مبادله با سهام عمدتا نقدی برای فروش داراییهایش در دو شرکت یاهو ژاپن و علیبابا بدون پرداخت مالیات بر عایدی سرمایه استفاده کرد. بهای تمامشده داراییهای فروختهشده تقریباً 20 میلیارد دلار و مالیات این معامله بیش از 7 میلیارد دلار است. بااینحال، یاهو داراییهایش در کشورهای آسیایی را با استفاده از این تکنیک بدون پرداخت مالیات فروخت.
روش انجام مبادله با سهام عمدتا نقدی چگونه است؟
شرط اعتبار مبادله با سهام عمدتا نقدی، ایجاد شرکتی جدید توسط شخصی ثالث است. دارایی نقدی یا داراییهای معادل نقدی شرکت ایجاد شده باید بیشتر یا مساوی 66 درصد ارزش شرکت و داراییهای عملیاتیاش باشد. ارزش داراییهای عملیاتی شامل مجوزها، کسبوکارها و سایر داراییها باید بیشتر یا مساوی 33 درصد ارزش کل شرکت باشد. شرکت جدید باید حداقل 5 سال مالک و مدیر کسبوکارهایش بوده باشد. سپس این شرکت جدید را میتوان با داراییهای فروشنده مبادله کرد.
پس از انجام مبادله، خریدار باید حداقل تا دو سال مالکیت و اداره شرکت جدید را بر عهده بگیرد، ولی میتواند از منابع نقدی دریافتی بلافاصله استفاده کند.
مبادله با سهام عمدتا نقدی چه منفعتی دارد؟
این تکنیک هم برای فروشنده و هم برای شرکت تابعه «عمدتا نقد» شرکت اصلی سودمند است. منفعت فروشنده، فروش نقدی داراییهایش بدون پرداخت مالیات است. همچنین، فروشنده امتیاز مذاکره با شرکت تابعه درباره مشارکت در داراییهای عملیاتی که قصد دارد تصاحب کند را دارد.
منفعت شرکت تابعه فروش داراییهای غیر اصلیاش بدون پرداخت مالیات و همچنین، فرصت خرید مجدد سهامش با قیمتی جذاب است.
مبادله با سهام عمدتا نقدی چه چالشهایی دارد؟
هرچند این معامله به نفع فروشنده و خریدار است، اما ضررش، بهویژه وقتی میزان داراییهای سرمایهگذاری مبادله شده قابلتوجه باشد، متوجه وزارت خزانهداری است، زیرا باید به مسائل لجستیکی گستردهای بپردازد و درباره مسائل نظارتی گستردهای مذاکره کند.
